Adobe：第二财季营收43.86亿美元，同比增长14%

Adobe今日公布了该公司的2022财年第二财季财报。报告显示，Adobe第二财季营收为43.86亿美元，创下历史纪录，与去年同期的38.35亿美元相比增长14%。净利润为 11.78 亿美元，与去年同期的净利润 11.16 亿美元相比增长 6%；不按照美国通用会计准则的调整后净利润为 15.85 亿美元，相比之下去年同期为 14.56 亿美元。Adobe 第二财季营收和调整后每股收益均超出华尔街分析师预期，但对整个 2022 财年的营收和调整后每股收益展望均不及预期，从而导致其盘后股价下跌近 4%。

业绩概要：

在截至6月3日的这一财季，Adobe 的净利润为 11.78 亿美元，与去年同期的净利润 11.16 亿美元相比增长 6%；每股摊薄收益为 2.49 美元，相比之下去年同期的每股摊薄收益为 2.32 美元。

不计入某些一次性项目（不按照美国通用会计准则），Adobe 第二财季的调整后净利润为 15.85 亿美元，相比之下去年同期为 14.56 亿美元；调整后每股收益为 3.35 美元，相比之下去年同期的调整后每股收益为 3.03 美元，这一业绩超出分析师预期。据金融市场数据信息及基础设施提供商 Refinitiv 提供的数据显示，分析师此前平均预期 Adobe 第二财季每股收益将达 3.31 美元。

Adobe 第二财季营收为 43.86 亿美元，创下历史纪录，与去年同期的 38.35 亿美元相比增长 14%，不计入汇率变动的影响为同比增长 15%，这一业绩也超出分析师预期。据 Refinitiv 提供的数据显示，分析师此前平均预期 Adobe 第二财季营收将达 43.4 亿美元。

按照业务部门划分，Adobe 第二财季订阅业务营收为 40.70 亿美元，相比之下去年同期为 35.20 亿美元；产品业务营收为 1.46 亿美元，相比之下去年同期为 1.53 亿美元；服务和其他业务营收为 1.70 亿美元，相比之下去年同期为 1.62 亿美元。

按另一种方式划分，Adobe 第二财季数字媒体部门营收为 32.0 亿美元，与去年同期相比增长 15%，不计入汇率变动的影响为同比增长 16%。其中，创意部门营收为 26.1 亿美元，与去年同期相比增长 12%，不计入汇率变动的影响为同比增长 14%；文件云业务营收为 5.95 亿美元，与去年同期相比增长 27%，不计入汇率变动的影响为同比增长 28%。Adobe 第二财季数字体验部门营收为 11.0 亿美元，与去年同期相比增长 17%，不计入汇率变动的影响为同比增长 18%。其中，数字体验订阅业务营收为 9.61 亿美元，与去年同期相比增长 18%。

Adobe 第二财季数字媒体业务年化经常性收入环比增长 4.64 亿美元，至 129.5 亿美元。其中，创意业务部门的年化经常性收入增长至 108.2 亿美元，文件云业务部门的年化经常性收入增长至 21.3 亿美元。Adobe 第二财季总营收成本为 5.39 亿美元，相比之下去年同期为 4.44 亿美元。其中，订阅业务营收成本为 4.10 亿美元，相比之下去年同期为 3.28 亿美元；产品业务营收成本为 900 万美元，与去年同期的 900 万美元相比持平；服务和其他业务营收成本为 1.20 亿美元，相比之下去年同期为 1.07 亿美元。Adobe 第二财季毛利润为 38.47 亿美元，相比之下去年同期为 33.91 亿美元。Adobe 第二财季运营利润为 15.29 亿美元，相比之下去年同期为 14.06 亿美元。不计入某些一次性项目（不按照美国通用会计准则），Adobe 第二财季的调整后运营利润为 19.74 亿美元，相比之下去年同期为 17.62 亿美元。Adobe 第二财季总运营支出为 23.18 亿美元，相比之下去年同期为 19.85 亿美元。其中，研发支出为 7.38 亿美元，相比之下去年同期为 6.12 亿美元；销售和营销支出为 12.47 亿美元，相比之下去年同期为 10.73 亿美元；总务和行政支出为 2.91 亿美元，相比之下去年同期为 2.56 亿美元；已收购无形资产摊销支出为 4200 万美元，相比之下去年同期为 4400 万美元。

在第二财季中，Adobe 回购了约 190 万股公司股票。Adobe 第二财季来自于业务运营活动的现金流为 20.4 亿美元。截至第二财季末，Adobe 的剩余绩效义务为 138.2 亿美元。

业绩展望：

Adobe 预计，该公司 2022 财年第三财季营收将达 44.3 亿美元左右。其中，数字媒体部门营收的同比增幅将达 13% 左右，不计入汇率变动的影响将达 16% 左右；数字体验部门营收将同比增长 12% 左右，不计入汇率变动的影响将达 14% 左右；数字体验订阅业务营收将同比增长 13% 左右，不计入汇率变动的影响将达 15% 左右。Adobe 还预计，2022 财年第三财季数字媒体业务的净新增年化经常性收入将达 4.30 亿美元左右；按照美国通用会计准则的税率将达 22.5% 左右，不按照美国通用会计准则的税率将达 18.5% 左右；每股收益将达 2.35 美元，不按照美国通用会计准则的每股收益将达 3.33 美元。

对于整个 2022 财年，Adobe 预计总营收将达 176.5 亿美元左右。其中，数字媒体部门营收的同比增幅将达 12% 左右，不计入汇率变动的影响将达 17% 左右；数字体验部门营收将同比增长 14% 左右，不计入汇率变动的影响将达 17% 左右；数字体验订阅业务营收将同比增长 15% 左右，不计入汇率变动的影响将达 19% 左右。Adobe 还预计，2022 财年全年数字媒体业务的净新增年化经常性收入将达 19.0 亿美元左右；按照美国通用会计准则的税率将达 21% 左右，不按照美国通用会计准则的税率将达 18.5% 左右；每股收益将达 9.95 美元，不按照美国通用会计准则的每股收益将达 13.50 美元。

这就意味着，Adobe 下调了对全年业绩的展望，且下调后的业绩展望不及分析师预期。在去年 12 月，Adobe 预测 2022 财年的调整后每股收益将达 13.70 美元，营收将达 179.0 亿美元。据金融市场数据信息及基础设施提供商 Refinitiv 提供的数据显示，分析师平均预期 Adobe 在整个 2022 财年的调整后每股收益将达 13.66 美元，营收将达 178.5 亿美元。