投资思考：风险、估值、概率、价值，你觉得哪个更重要？

风险、估值、概率、价值四个概念，其中风险与概率部分重合。所谓风险，就是未来事件发生各种可能性的概率分布。与不确定性相比，风险的差异在于我们知道未来所有可能发生的情况以及对应的概率。基于风险，我们就可以根据自己的风险偏好做出决策。估值与价值的概念也部分重合。同样的东西对不同的人价值是不同的，就如同一家上市公司，风险偏好不同的人给出的估值可能不同。当这公司的股票进入市场交易，就表现为价格。这个价格受供求影响，也未必是其价值。某个时点的价值是个平均的概念，就是整个社会所有人对某商品出价，根据供求匹配的原则，市场出清时的价格就是价值。同时，价值是个动态的概念，不同时刻价值可能不同。因此，这四个概念中，真正需要考量的就是风险与估值而已。

估值我们一般用市盈率、市净率来衡量。估值越低，股票风险越小。高估值或者意味着利润的期望增长率较高，或者意味着投资者过于乐观。如果是期望利润增速高，这种公司要么属于新兴行业，市场还没有培育成熟；要么属于中小企业，市场占有率较低，都对应较高的风险。一般而言，风险与收益是反向关系。风险越高，对应的收益越高。投资中著名的证券市场线就是个股风险与收益的关系。因而，高估值的股票获取高额回报或亏损的可能性都较高。乐观带来的高估值建议看看《非理性繁荣》，学习下行为金融学。

基于这些，对于投资者而言，首先要考虑的就是估值。他需要明白，公司现在的高估值到底源自高增长还是乐观情绪。然后才是风险与收益的权衡。如果是稳健的投资者，一般会选择低估值低风险的企业。进取型投资者或者牛市中，可以选择弹性大的高估值企业。

我认为价值是最重要的。

一、价值决定了投资的方向。投资其实就是一种修行，这个世界上可以赚钱的项目有很多，但是不是每个都是值得我们去投资的。

我们去投资一个项目，首先得要点就是这件事是有价值的，做不出价值的项目都是得不到别人认可的，更加不能够盈利。

每个投资人都有不同的价值取向，有些投资人认为高科技企业的价值比较大，像人工智能、5G等，投资高科技领域出现了很多著名的投资人：孙正义、沈南鹏等；有些投资人更喜欢投资传统的行业，比如巴菲特就喜欢投资食品、能源等行业。这说明了每个投资人看的价值都是不一样的，没有对错之分，只有擅长，也不擅长这份。

二、风险、估值、概率。风险估值概率这三个因素，都是在通过价值选定项目后，对项目投资的评估方法。

风险是突发的、可以预期的，估值是波动的但是又不脱离价值的，概率则有随机的因素在里面。这就决定了我们投资项目不要所有鸡蛋放在一个篮子里，而是要分放在多个篮子里。

总体来说，价值是最重要的。

股票的投资价值分析方法是什么？

只要是能盈利的股票，都是有投资价值的或受到国家支持的，有发展前景的都是具有价值的。更多的资讯请参考吉安配资网讯

既然是投资，那要分长期持有还是短期操作。我这里只重点说一下准备长期持有的股票如何分析其是否具有投资价值。对于上市公司的投资价值分析，一定要详细考察其基本面，主要还是从三张报表近5年的数据中找，大概包括营收、毛利、净利、总资产、固定资产的增长率，并且与同行业的比较。如同行业中毛利率较高的公司找出来，分析其高的原因，是具有核心的技术还是成本的优势等，这样的公司值得关注并投资。另外，现金流量的考察也很关键，现在很多公司利润表的数据都很漂亮，净利润增长率爆表，但一看现金流量表就惨不忍睹，经营净现金流入不敷出，却不断的发债去投资，这样的公司就要警惕了，很可能被现金流给困死了。

总之，一个公司的股票能否长期持有，财务数据是能够说话的，是骡子是马，拉出来比较就一目了然了。

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