Web3的投资，是对Web2的降维打击！(4)

流动性

对初创公司的传统股权投资缺乏流动性。投资者通常需要等待 IPO 或收购等清算事件才能套现。当然，私人股票存在二级市场，私人投资者的收购市场也已经存在了一段时间。然而，这是一个非常复杂的过程，不能被视为流动投资。

另一方面，大多数早期Web3 项目都会发行可以随时在交易所交易的代币。假设，如果一项投资在短时间内达到100倍，由于没有锁定期，投资者通常有机会更快地实现回报。

此外，一家依赖其代币经济的初创公司本质上意味着它是建立在链上的。 “链上”（数据公开存储在区块链上）意味着初创公司及其关键指标比私人市场要透明得多，这让 Web3 项目的投资者可以看到他们有多少资金，资金是如何配置的，等等。 这些信息通常在Etherscan等平台上只需单击一两下即可获得。

更多元的收入

相较于传统的股权投资并在退出时获得回报，代币还为 VC 提供了一个独特的机会，即可以通过其持有的资产产生被动收入。

这可以通过以下任一方法完成：

最受欢迎的是通过质押你的代币。 这意味着将你的资产用于支持利用权益证明共识机制的区块链网络。

另一种方法是单代币质押。 你可以将代币存入流动资金池并赚取利息。

最后，你可以利用流动性挖矿。 这意味着你可以为 DeFi 协议提供流动性并获得奖励。

这些被动收入机制的回报可能非常引人注目。它们的回报率通常在2%到25%的范围内，在一些风险较高的项目中，甚至有可能超过1000%。此外，这些奖励通常每天分发一次，与我们习惯的有息定期存款或股息相比发生了巨大变化。

这最终意味着 风险基金可以在任何清算事件发生之前为自己和他们的合作伙伴产生有吸引力的被动回报 ，从而激励他们不仅保持自己的地位，而且进一步为项目的成功做出贡献。

资本效率

互联网及其随后的创新使初创公司能够利用近乎零的边际成本解决方案和前所未有的规模经济。 这使得实体公司看起来严重的资本效率低下。