前“进”舞台已经搭好：阿里最近一期财报之我见(2)

销货成本同比增加了33.5亿元；

产品开发费用同比下降了21.8亿元；

销售与市场费用同比下降了60.8亿元，占营业收入的比重下降了3个百分点；

一般及行政费用同比上升了18.6亿元。

可以看到，阿里节约开支的重点在于销售与市场费用；对于互联网公司而言，这项费用的重点无非是获客和补贴。在移动互联网流量井喷的时代，许多平台型公司都习惯了高举高打式的发展逻辑，以无节制的买量换取用户增长，以激进的市场补贴换取收入增长——这套模式早已走到了尽头。如果有人认为，在后疫情的经济复苏时期，互联网行业仍然可以依靠“高举高打”去实现野蛮生长，那他就大错特错了。 无论在国内还是海外，后疫情时代互联网公司的唯一道路是集约化增长，也就是谨慎的、可持续的、立足于基础设施与综合实力的增长。在该花钱的、对未来至关重要的核心业务和基础研发领域，当然还是要毫不眨眼地花钱；但是在那些短期的、与核心竞争力无关的领域，要学会尽可能地节约。从过去几个季度的财报看，阿里已经充分适应了这个新模式，在后疫情时代也会继续秉承下去。这无疑能够让投资者更加放心。 展望2023年乃至更长的时间，对于互联网行业乃至整个实体经济而言，我相信有三个趋势是不可忽视的：

第一是中国消费的复苏，对于这一点全世界都没有异议，大家争论的只是复苏的程度和节奏而已。

第二是中国经济在全球产业链地位中的提升，既包括制造业和外贸，也包括品牌、技术、基础设施对全球的输出和融合。

第三是AI技术的迅速产业化、走进千家万户；ChatGPT只是AI时代的先声，它预示着这条赛道的收入规模将迟早成长到万亿乃至更高量级。

有趣的是，这三个趋势恰好对应着阿里管理层过去几年一直在强调的三个增长方向：国内消费、全球化和云计算。淘系电商经受住了艰难时刻的考验，向“远中近场结合”的商业模式迈进了一大步；国际电商、跨境物流和云计算构成了阿里全球化竞争力的三位一体；同时不要忘记，任何强大的AI解决方案都必须立足于强大的云计算支撑——OpenAI得到了微软Azure云平台多年如一日的支持，因此它的国内的竞争对手很可能诞生在阿里云平台上。 总而言之，新的战略“进”的舞台已经搭好了。我的看法是，在一至两个季度内，我们就能看到国内消费复苏的影响，它将体现在国内电商、本地生活和菜鸟等业务板块之中；再过大约一年的时间，全球化业务（包括但不限于国际电商）对阿里的贡献将越来越明显地体现出来；而在更长的时间里，阿里云及创新业务很可能决定阿里在AI时代的核心竞争力。 回到开头的那个问题：这份财报能让我们对几个季度乃至几年之后的阿里更有信心吗？我相信，答案已经不言自明。