产业互联，开启互联网的下半场？

产业互联网发展现状 产业互联网浪潮正席卷传统行业，云计算、大数据、人工智能开始大规模融入金融、制造、教育、医疗、零售、文娱、物流等各行各业。2025年，我国产业互联网市场规模将达到4万亿元，2030年该规模将达到12.22万亿元。此外，我国产业互联网市场渗透率也将进入大幅增长期，将从目前的3%达到2025年的12%，并在2030年达到38%。从产业结构来看，产业互联网包括云基础设施服务、企业级SaaS和B2B交易平台，其中按照与产业融合方式的不同，产业互联网平台及应用又可分为综合类与垂直类。 1、云基础设施服务 云基础设施服务，主要包括IaaS（基础设施即服务）、PaaS（平台即服务）和托管私有云服务。2021年全球云基础设施服务支出额增长35%，达到1917亿美元；我国增长45%，达到274亿美元，占全球14.3%的份额。 云基础设施服务的典型特征是投资规模大、市场集中度高，主要由少数几家大型科技公司提供。根据Synergy Research Group 数据，最大的7家厂商（AWS、Azure、谷歌云、阿里云、IBM、Salesforce和腾讯云）共占全球云基础设施服务市场80%的份额，其中前三家占64%（Q4 2021）；2021年，国内阿里云、华为云、腾讯云和百度智能云四家厂商占80%的份额。 2、企业级SaaS 企业级SaaS是企事业单位付费订阅的云化软件，业务的毛利率高，增长速度快。根据BVP纳斯达克新兴云指数（2022），76家SaaS企业的平均毛利率高达71.1%，平均收入增长率高达41.5%。即SaaS的成本利润“三七开”——三分成本，七分利润，而收入规模以摩尔定律的速度增长，每两年翻一番。 SaaS是典型的长尾市场，细分领域多且分散，厂商杂且各有所长。根据IDC数据，2020年五大SaaS应用程序厂商合计占30.5%的份额，市场集中度低；Salesforce和微软是双龙头，仅各占9%上下的份额。 企业级SaaS可分为通用型和垂直型两类： Ø 通用类 SaaS ，又称为功能型 SaaS ，它同时为多个行业提供特定业务功能的 SaaS 服务，如 ERP 、 CRM 、 HRM 、财务、 IM 等。其典型特征是“多个行业，特定功能”，厂商需要具备特定业务功能的高度抽象能力。 Ø 垂直类 SaaS ，又称为行业类 SaaS ，它专注于某个垂直细分行业，提供贴近业务场景的服务，如零售、餐饮、建筑、汽车、家用等。其典型特征是“特定行业，多个功能”，厂商需要深耕行业 Know-How 。它以加拿大电商 SaaS Shopify 和美国生命科学 SaaS Veeva Systems 为龙头，市值分别超过 400 亿美元和 300 亿美元。 3、B2B交易平台 B2B交易平台（即B2B电商平台），是一种订单驱动模式，以达成企业间产品或服务的交易为核心的服务平台。这类服务在我国出现时间较早，最初形态是行业信息资讯网站。根据交易品类的丰富度，B2B交易平台分为综合类和垂直类。 表：国内代表性B2B交易平台 资料来源：腾讯研究院，截至2022年7月 Ø 综合类，覆盖多个不同品类的交易服务。例如我国的阿里巴巴国际站、 1688 、慧聪网、生意宝、敦煌网，美国的 Liquidity Services ，韩国的 EC Plaza ，印度的 IndiaMART ，沙特阿拉伯的 TradeKey 等。很多 B2C 电商平台也推出了 B2B 服务，例如 Amazon Business 、京东企业购等。 Ø 垂直类，即专注于特定细分领域的 B2B 电商平台。在我国，晨光文具是成功转型的代表，其打造的 B2B 直销平台科力普对公司收入的贡献度已达 44% （ 2021 ）。此外，代表企业还有农产品领域的美菜网和中农网，钢铁领域的欧冶云商、找钢网和我的钢铁网，塑化产业的塑米信息，纺织品领域的百布，工业品领域的京东工业品和震坤行。再如，国联股份旗下有涂多多、卫多多、玻多多、纸多多、肥多多、粮油多多等垂直平台，分别为涂料化工、卫生用品、玻璃、造纸、化肥、粮油等产业上下游提供交易服务。