净利润暴跌超8成，业绩疲软，Zoom不香了？

出 品 | 异观财经

作 者 | 鬼神前鬼

日前，视频会议软件开发商Zoom公布了一份不及预期的23财年Q2业绩报告，并提供了疲软的指引，导致股价暴跌，透支了疫情红利Zoom业绩持续疲软，Zoom的未来还值得被看好吗？

营收连续六个季度放缓，净利润暴跌超8成

Zoom最近发布的2023财年Q2财报数据显示，该公司第二季度实现11亿美元的总营收，这是该公司连续五个季度实现收入超10亿美元。

需要提醒的是，报告期内的总营收，低于此前公司上一季度给出的11.15~11.20亿美元的收入预期，报告期内，季度营收同比仅增长7.6%，低于上一季度的12.3%，该公司已连续六个季度营收增速放缓，由此不难看出，Zoom疫情爆发期间的高增长一去不复返了。

Zoom的核心业务是视频会议，其收入主要是来自公司统一通信平台的订阅收入。订阅收入的主要驱动依赖于订阅用户的数量以及额外产品的购买，也就是说订阅客户规模的增长，以及客户对产品使用的保留率对公司营收的有直接影响，是核心的衡量指标。

Zoom企业客户提供了该公司五成以上的收入，但一个危险的信号是，该公司企业客户增长严重放缓，截至二季度末，Zoom拥有约204100家企业客户，较上一季度的198900家，增长不足3%。

财报显示，过去12个月中，收入贡献10万美元的客户数为3116家，同比增长37%，与前面几个季度相比，同比增速呈现下行趋势，这一定程度上也反映出该公司整体客户留存率在降低的风险。

Zoom财务主管Kelly Steckelberg表示，美元走强、公司在线业务的表现对当季营收产生了负面影响。

Zoom试图通过业务多元化来维持营收和用户增长。该公司希望通过围绕核心产品Zoom Meetings的视频通讯平台的搭建，集成Zoom Phone、Zoom Events等新产品，产生协同效应，增强服务吸引力，提高订阅率。

有分析师指出，虽然该公司已经推出了新的项目来促进在线订阅的增长，但随着Zoom通过更高的流失率和更低的免费到付费转化率来运作，可能需要几个季度的时间才能稳定下来。

较低的转化率可以归因于俄乌战争期间欧洲、中东和非洲地区（同比减少8%）以及中小企业较低的购买意向。

分析师们表示，短期内，在线业务的潜在下行风险以及今年下半年更广泛的宏观不确定性让我们保持观望。