快手在资本市场还有想象力吗？

出 品 | 异观财经

作 者 | 炫夜白雪

快手作为偏社区的内容平台，内容生态的建设与完善，直接影响快手的变现潜力和规模。

8月23日港股盘后，快手发布了2022年第二季度财务业绩报告。总体来看，这是一份超出市场预期的业绩报告。

22年Q2，快手各项数据表现如何？

一、 用户情况

财报显示，2022年Q2，快手应用的平均日活用户规模同比增长18.5%至3.47亿；平均月活用户同比增长15.9%至5.87亿。

二、 财务情况

1、营收方面：

数据显示，2022年第二季度，快手总营收217亿元，同比增长13.4%，高于彭博市场一致预期的207亿元。2022年上半年实现428亿元的总营收，同比增长18.3%。

从快手的营收构成看，主要由线上营销服务、直播业务和包含电商在内的其他服务构成。

数据显示，Q2快手线上营销服务收入110亿元，同比增长10.5%，在总收入中的占比为50.7%；直播业务收入86亿元，同比增长19.1%，在总收入中的占比为39.5%；其他服务收入21亿元，同比增长7.1%，在总收入中的占比为9.8%。不难看出，快手业务已实现多元化。

2、盈利情况：

快手至今仍处于亏损状态。数据显示，2022年Q2，快手期内亏损32亿元，亏损率为14.6%，净亏损以及亏损率均连续3个季度大幅收窄。

值得一提的是，本季度快手国内业务实现单季盈利，二季度经营利润超9300万元，公司整体经调整EBITDA达4.1亿元。快手表示，国内业绩单季盈利，主要得益于收入增长、毛利率优化、用户获取及留存成本改善。

3、费用方面

上面提及净亏损收窄，一定程度上与大幅收缩营销费用有关。数据显示 ，2022年Q2，快手 的市场营销费用为87.6亿元 ， 同比减少22.2%，营销费用率从上年同期的58.9%，下滑至本季度的40.4%。

值得一提的是，快手大幅收缩营销开支，其用户规模还保持了增长。本季度快手DAU的增速超过MAU的增速，这说明快手MAU存量在持续转化为DAU。