张忆东最新分享：欧美进入滞胀期，中国资本市场“螺蛳壳里做道场”，能源科技是天时地利人和，明年数字经济的机会将好于今年(8)

未来数年能源科技是天时地利人和

第一个趋势我们先来讲能源科技。

能源科技在今年可以说是非常的光鲜。曾经有投资者开玩笑跟我们说， 兴业策略提出来的 “新半军”这个名词代表了中国先进制造业，但是，今年的行情不是“新半军”全面开花，而是“新”加上半个“军”，“新”是最棒的，“半”今年相对比较的低迷。

的确 “新半军”（ 新能源、半导体、军工）是不同的产业方向，但是，他们的核心大逻辑是科创驱动，代表的是中国先进制造业，它自身还有一些不同的景气周期。

比如说，今年光伏的景气周期正当时，新能源车今年的景气周期也呈现出大爆发。也许到明年，在今年高景气的基数背景下，它会分化。

我们要注意区分阶段性中短期的波动和中长期的时代机遇。要想清楚，哪些因素是中短期的波动，哪些因素是中长期的时代机遇，想清楚以后，就可以对自己的资金配置心里更加有底，就知道哪些是属于交易性的机会，哪些是属于战略性配置的机会。

总体来说， 未来数年能源科技是天时地利人和，既能够解决全球通胀，应对全球通胀的痛点、需求而做有效的供给，同时又能够保证中国的能源安全和能源科技革命 。

天时是海外 、 欧美的通胀，地利就是中国的能源安全以及中国的能源科技，人和就是资本市场通过造富效应，通过优化资源配置，把社会资金有效的引导到这些跟能源科技相关的能源产业链里最优秀的公司中。

稍稍展开一点，这种能源科技有不同的分类，比如说新能源，也包括了新能源车，还包括储能为代表的新一代电力系统、电力设备。

先说新能源车，现在全球的新能源车渗透率和 2012年智能手机在全球的渗透率比较相似，都没有还没有到20%。

其中， 中国是全球最大的新能源车市场，中国的新能源车渗透率截止到今年下半年将近 30%，到今年年底， 新能源车的渗透率将达到 30%。

而欧洲新能源车的渗透率最新差不多在18%左右，而德国新能源车的渗透率是24%左右，美国的新能源车渗透率比较低，还远不到10%。

在这种格局下， 全球新能源车的渗透率才走在第一阶段，整个渗透率处于大爆发的初期 。