优雅转身的金山办公，未来有什么新故事

来源 /ToB行业头条

作者 /樊航 “民族软件排头兵”金山办公迎来了它的第35个年头，曾经历过壮士断腕、破釜沉舟的至暗时刻，也有科创板上市、主营业务连续增长的高光，这一路发展也间接映射了中国软件进化成长的真实写照。作为国产办公软件的老兵，外界今日对它的评价仍然喜忧参半，惊喜在于历经PC时代、互联网时代、移动互联网时代、云与AI时代、协作时代五大时代的金山办公一直在不断调整转型，避免掉队。隐忧则是，金山办公仍然处于前有狼后有虎的被动局面，以微软为首的办公软件始终是当下金山无法翻越的大山，而后起之秀“协作三星”钉钉、企微、飞书早已将金山办公列入它们的战略研究对象之中。尽管CEO章庆元在接受媒体采访时乐观的认为，微软已经不是阻碍金山持续发展的最大因子，金山办公和微软的竞争早已不是功能上的比拼，而是变成用户需求和场景驱动产品发展模式上的较量，对于钉钉、企微、飞书等的崛起更是用竞合关系，金山办公有其自身的优势去形容。那么，是否真如章庆元所言那样？金山办公当下的优势在哪？未来又有哪些机遇和挑战呢？01

金山办公

狠心转向优雅过去几年，金山办公在营收上都有着良好的表现。2019年总营收15.79亿（归母净利润4.01亿），2020年总营收22.61亿（归母净利润8.78亿），2021年总营收32.80亿（归母净利润10.41亿），2022年前三季度总营收达27.95亿元（归母净利润8.13亿），其中第三季度营收首次突破10亿元，达10.04亿元，同比增长24.35%，创单季度历史新高。可以看出，金山办公的整体营收规模和利润都呈逐年递增的高速增长态势，良好营收的背后除了技术的不断创新外，在商业模式上也有很大的转变。那个曾经一度被金山办公视为主要商业来源的广告业务将在2023年计划关停。这一举措被章庆元认为是金山办公商业模式变优雅的开始。由此，过往的金山办公主要收入来源从授权模式、订阅模式、广告业务三大类变为授权和订阅两类。为何关停广告业务，原因或许不难猜测。广告业务一度被用户诟病为中国软件无下限的商业模式，在同期中国互联网公司以及软件厂商进入高速发展期大部分都依赖广告红利，而现如今这一商业模式都在不同程度的下降，这一点不论是从百度、腾讯还是金山的财报中都能看出来。2021年金山财报显示其广告业务总营收为4.06亿元，较2020年同比下降3.01%，仅占业务总营收的12%，2022年上半年广告营收1.34亿元，同比收缩41.15%，连续三四年的下降也预示着金山办公广告业务逐渐失去主要营收的地位。当然，按照金山办公2022整体营收趋势来看，广告业务至少还有近3亿的营收，放弃这近3亿的营收足以说明金山办公在商业模式上的深刻思考，要知道在付费习惯为培养到位之前，广告就是最硬核的收入来源。而金山办公的做法是主动砍掉短期让财报收入增长的业务，避免进入增收陷阱，实则是为了整体生意的架构和体系变化。同样发生变化的还有授权业务。从前三季度的收入结构来看，金山办公有意减少营收的收入类型还包括授权业务（采取的是针对软件需求数量较大的大型客户的场地授权以及中小型机构企业的数量授权两种方式）。过去几年金山办公授权业务营收一直在8亿上下，2022前三季度金山办公授权业务营收为6.45亿元，而第三季度授权营收为2.25亿，同比下降6%。虽然一部分中大型客户短期内不会全部从授权切换成订阅，但长期来看，授权业务会像前几年的广告业务一样被金山办公控制在一个合理范围。而金山办公最大的亮点则为用户订阅服务（包括个人订阅和机构订阅），根据2022年前三季度财报，个人订阅与机构订阅服务业务均取得40%以上增速。其中个人订阅营收14.57亿，机构订阅营收为4.8亿，整体订阅服务业务营收19.37亿元，占前三季度总营收（27.95亿）70%，这也成为金山办公收入的主要增长引擎。由此可见，章庆元对外界所表露的优雅的商业模式实则是，彻底放弃广告业务，有意减少授权业务，而金山办公优雅商业模式的终局都直指订阅。02