拆解多想云招股书：营销云的复购率难题

近日，数字营销服务商多想云递表港交所，拟于港交所主板上市。

事实上，这也是多想云第二次准备上市，上次向港交所递交材料是在今年的1月31日，但却以失败告终。在多想云重组之前，其前身厦门多想就曾多次尝试登陆A股，却都以失败告终，上市似乎已经成为多想云一种难以释怀的执念。

招股书显示，2019年-2021年，多想云的营业收入分别为3.91亿元、3.08亿元、3.53亿元；净利润分别是8002.4万元、3178.4万元、6474.1万元。

现阶段多想云主要聚焦五大业务：内容营销、SaaS互动营销、数字营销、公共活动、媒介广告。其客户包括Jeep、鸿星尔克、恒安集团等。

值得注意的是，多想云业务中的SaaS互动营销是于2018年才开始布局。那么，它的SaaS服务有何优势呢？在SaaS服务竞争激烈化的今天，它又面临着哪些挑战？

机遇与挑战共存

在疫情的“催促”下，传统企业借助数字化转型已成为一种不可逆的趋势。采购、HRM、CRM、协同办公、视频会议、电子合同等细分SaaS产业如同雨后春笋般涌现，这也让企业对SaaS服务的接受程度有所提升，市场已完成了深度教育。

图源：多想云招股书

多想云布局SaaS初期，主要以客户对于内容的需求作为切入点，能够很好的切中对于内容焦虑客户的痛点，快速实现标准化付费使用。这种不求大而全的解决方案，以单点功能作为突破，能够获得单刀直入的效果，更容易获得企业初创阶段原始客户的积累，进而平摊企业的研发成本。

但若是从中长期来看，多想云的这种相对单一的功能，面临很多现实考验。

国内SaaS平台发展至今，伴随着越来越多的企业涌入到这个赛道，技术水平已成为这个行业的核心竞争力。

但目前多想云在技术上的优势并不明显，据多想云的招股书显示，企业是从2018年才进入到SaaS领域，现有研发人员43人，2021年、2022年SaaS成本只占到公司总成本的1.8%和3.5%，其在SaaS上的投入整体不足。

图源：多想云招股书

而且对比有赞的人工智能引擎有赞Jarvis和多想云的内容引擎就能发现，多想云的功能在服务商家方面有所欠缺。比如，有赞Jarvis能够简化商家活动流程、终端门店智能管理、打通直播带货场景等多功能。而多想云的内容引擎只有可编辑模板及工具、定制化商品、算法推荐、运营数据管理这四个功能，其功能也相对简单化。