国内业务现转折性变化，快手第二季度逆势全面增长(5)

快手长期商业价值依然明朗

昨天财报发布后，虽然业绩超出预期，但快手今天依然跌了8.12%。原因在于市场对于Q3指引较为悲观，对广告增速的恢复、销售及营销支出的增长等存在担忧情绪。

消费市场和广告市场，何时迎来强力反弹的不确定性是全行业共同面临的难题，可以肯定的是，“品效合一”和“经营确定性”会是品牌商家在困难时期内努力追求的目标，快手的内循环营销生态具备的抗周期性是一大优势快手第二季度的表现大超市场预期，已经是其价值和能力的体现。 另外，原快手商业化负责人马宏彬调往国际化业务，也将进一步帮助构建海外业务的营收规模和盈利能力。

而维持流量份额的做法，其实无可厚非。流量是快手业务发展和变现的基础。从发展阶段来看，如今的快手，依然是一家成长型公司，业务还有很多的可能性，比如招聘领域，“快招工”已经有了不小的体量，快手需要流量来扩大业务边际。此外，快手管理层也在电话会上重申了4亿DAU的目标，三季度处于暑假，通常被视为用户破圈和体量增长的关键期，市场费用的加大投入背后，不能刨除季节性因素影响。

从宏观环境角度，一段时间以来，中概股市值遭遇严重低估，一定程度上呈现出业绩与市值脱钩的现象。

长期来看，消费行业回暖趋势不减，在中概股迎来价值重构之前，快手要做的，就是继续在提质增效的前提下，巩固自身业务护城河，并且发掘更多由视频化带来的新商业机会。

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