万字长文复盘不惑创投李祝捷B2B供应链投资观：供应链企业的“搬运工时代”已成过去，看好数据驱动的新型供应链(2)

美股上有很多公司是IPO之后长期增长的B2B公司，股价基本都是5年10倍的节奏。我们也对标美国企业也做投资，比如汽车行业、食材行业。

汽车配件行业为例，美国前三大公司加起来的销售额在市场占比大概在30%左右。美国食材行业龙头这一家占到整个美国石材流通领域的30%。基本上可以得出一个结论，美国B2B的龙头企业未来可以占到市场额30%左右。

对比美国和中国，其实中国B2B在婴儿期。为什么叫婴儿期？目前，康众汽配还不到市场占比的1%，单月销售额2个多亿，但交易规模已经是很大体量了，而且是盈利的，所以未来空间会非常大的，而且上市之后会持续增长，B2B投资通常是一个比较稳健的投资。 为什么B2B电商必然会兴起？

1、互联网成为基础设施，交易平台减少中间环节，IT系统降低人力成本 互联网发展逐渐普及，通过互联网就是打掉一些不必要的中间层级，让整个社会的运转的效率更高。 B2B的行业里面，这个效用更为突出。中国几乎所有的市场都是供过于求，这凸显了渠道的价值。比如四万亿的钢材市场催生了非常供过于求的产能，让钢材市场有了对销售渠道的强依赖，成就了“找钢网”。2C领域小米手机的成功，首先是渠道的革命和红利。 同时中国逐渐变得和美国是一样的，人工越来越贵，经济发展到一定程度之后人力成本在提升，因此以前很多靠人工做的事交给IT系统处理，这样可以降低成本，减少中间环节，提升社会资源配置效率。 2、产业信息化已经有深厚基础 整个产业的信息化已经进行了多年，产业链上下游信息实现了及时和全面的聚合，这为B2B在线交易撮合、代卖和独立电商提供了扎实的基础。衡量一个行业的B2B电商能不能做或能不能做大，其中有一个重要原因，就是这个行业里信息化有没有完成。 3、在线交易习惯的普及成熟 B2C电子商务的发展培养了在线购物的习惯，为B2B电商兴起完成了在线交易的普及教育。另外从PC到手机，在线交易的硬件和支付等配套服务也非常成熟了。软件和硬件上充分的技术基础，这是B2B电商能够实现的基本前提。 4、移动互联网平台对小B的锁定 在加强中国移动手机的普及，使得小企业小商家的日常运营，已经深度依赖移动互联网，最典型的比如出租车公司司机已经普遍靠手机接活了。无论在交易，采购，沟通，管理，还是支付环节，小B对移动互联网的依赖会越来越强。 5、B2B标杆企业的龙头效应 标杆企业，比如企业服务平台“分享销客”、在线钢材交易平台“找钢网”。这两家公司的估值涨得很高，引来了很多人的效仿，这就是标杆的企业的龙头效应。一家标杆企业会繁衍出了一系列的小企业。 6、2C创业遇到巨头流量瓶颈，2B创业打造独立生态系统闭环 BAT已经基本控制了移动端的流量，流量越来越贵，网络C端流量的竞争很激烈，很多O2O和B2C电商都无法生存。对比之下，B2B的优势得到了凸显。因为不需要买流量，不需要大规模烧钱，大部分平台都活的很好，创业相对成功率高，这是一个很大的吸引力。