万字长文梳理启赋资本傅哲宽最完整产业互联网观点：数字化浪潮带来的50万亿投资机会 从产业出身的创始人更容易获资本青睐

2013年， 傅哲宽在创立 啟赋资本之初就将产业互联网定为主要方向，并做了非常深入的布局。截至目前，启赋资本本已投华秋、巴图鲁、铜道、大大买钢网、兰格钢铁、天地汇等多家产业互联网企业。为了完整呈现出傅哲宽对产业互联网赛道的洞察、思考以及投资方法论，产业互联网大视野收集了近年来他在公开场合发表的演讲和文章，要点概述如下：

第一部分：重仓产业互联网的逻辑 ：传统产业存在大量投资机会、数字化浪潮的50万亿投资机会、产业数字化的投资机会有哪些、持续看好中国SaaS市场；

第二部分：什么样的产业互联网项目值得投资 ：如何甄选产业互联网项目、如何找到好项目、技术进步引领创业潮流；

第三部分：启赋资本重点关注的工业互联网方向 ：工业互联网相关的企业服务、物联网和AI驱动下的生产保障体系、物联网AI驱动下的售后服务体系企业级的机会、AI驱动下的精准营销；

第四部分：什么样的创业者更受青睐 ：早期投资说到底就是投人、从产业出身的创始人更懂用户、优秀团队的五个核心要素、投资人青睐哪些创业者；

第五部分：投资人如何“断事” ：好产品的判断、投资“强运营”的企业、成功创业投资人的三要素、做投资不能没有产业情怀。

以下内容干货满满，希望对产业互联网的创业者有所启发，enjoy~

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重仓产业互联网的逻辑

传统产业存在大量投资机会 所谓投资赛道的选择，就是指投资标的行业的选择。 传统产业要围绕升级去走，这里有两个路径， 一个是利用互联网来改造传统产业，提升效率、降低成本；二是利用新的技术，去提高传统产业的核心竞争力 。 中国传统产业在过去30多年成长主要是基于两大红利，人口红利和改革开放的政策红利，但是企业的效率并不高。随着社会刚性成本的增加，传统制造业面临升级的机会，其中产业互联网就是其中一个方向。 在大家热切关注人工智能、区块链等前沿技术的同时，大家也应该正视一个事实：巨大的传统产业存量里，还存在大量的互联网升级机会。 2018年是中国改革开放四十周年，在过去四十年中，中国已经形成了一个非常庞大的经济体量。 包括互联网在内的新技术正在加速与传统产业，尤其是制造业融合，而国家也在大力推进“2015中国制造”计划，产业互联网的机会方兴未艾。 所谓产业互联网，启赋将它总结为“用新技术、新模式去改造经济存量，来提高传统生产链各个环节的效率”。 随着技术的发展，传统行业也会慢慢跟互联网进行融合，这是技术发展的必然趋势。用互联网去改造传统产业，存在非常大的投资机会。 产业互联网的发展速度虽然不会像TO C的消费互联网这么快、甚至出现短时间内的爆发性增长，尤其是在市场发育度方面，还有一个比较漫长的过程。也正因如此，啟赋资本成立后的前5年，没有一家被投企业上市，我们团队承受了巨大的压力，但都咬牙坚持了下来。这是因为我始终相信自己的判断，认为产业互联网的春天一定会到来。 处在当前的环境下，我觉得产业互联网的机会仍然非常大。 因为它还处于刚刚从早期发育进入快速成长的前期阶段，远远没有达到特别饱和的状态。 产业互联网经过这么多年的发展，一方面涉及的行业越来越多。第二，前期的产业电商、互联网供应链公司正在慢慢从初级的产品模型逐渐升级，从简单粗暴地花钱烧流量，发展为真正用互联网技术去改造产业。第三，过去很多没有跟互联网融合的产业和行业，现在也在慢慢思考如何进行融合。 数字化浪潮的50万亿投资机会 大家都知道，这几年国内对于产业数字化的鼓励和推动，政府层面的力度是非常大的。 什么是数字化？大家应该也听得比较多了，我还是给出一个简单概念：新一代数字科技的支撑和引导下，以数据为关键要素，以价值释放，共享共生为核心，以数据赋能为主线，对产业链上下游的全要素数字化升级、转型和再造重构的过程。 总体来说，是技术的支撑，即新一代的数字技术。这主要是在互联网、物联网、云计算、人工智能、区块链等新型技术的支持下，才能够进行产业数字化的改造。 关键的要素是数据，核心就是价值释放、共享共生。 任何一个业态或者企业，都不再是一个孤立的主体，它应该是在一个大的生态系统里面，而且自己有能力去跟它的环节进行交互 ，所以需要有这样一种数字化的手段，同时也能够释放自己的价值，也能够吸引社会的价值，为自己服务。主线是数据赋能，最终能够做到产业全过程，或者全产业链的全要素的赋能。 产业数字化分为两块，一是内部活动的数字化。过去企业可能有自己的信息系统，现在随着互联网和一些人工智能技术的发展，已经过渡到了要有数据化系统，基于一些saas平台，作为依托来做，来完成自己企业内部活动的数字化。 同时还需要有一个很关键的智能核心，能够连接外部的系统。对于这个核心，大家这两年关注比较多的，主要是数据中台，或者是业务中台。通过业务中台和数据中台，可以内引外联，实现整个产业生态的连接。 从全球范围来看，发达国家的数字化比中国走得早，发育度也比较高，大概能占到发达国家 GDP 贡献超过50%。中国现在还达不到这些发达国家的水平，但是中国在其中一个产业领域的数字化进程，做得非常好，甚至是局部领先全球数字化的进程，即为第三产业。 所谓的第三产业，就是除了第一产业农业，第二产业工业以外的其他的产业，都是第三产业。包括前期发展得非常快的消费互联网领域，电商、零售，包括游戏、社交等等。但是到了工业和农业，可能这个进程就会比发达国家要慢一些。 总体来看，我们国家数字化进程的发展，主要是从第三产业开始，刚才说的电商、零售，包括社交游戏，还有视频内容等高度数字化。还有餐饮、出行、教育、医疗、金融等服务行业数字化发展同样迅猛。随着通讯技术的发展，在4G、5G技术以后，工业行业数字化的进程也在加快，农业数字化的发展目前也处于起步阶段。 在国家大的政策，以及全球产业竞争的推动下，中国的数字化进程已经大步迈进，而且未来的空间也非常大。 有数据显示，到2025年中国数字化规模可能达到50万亿左右，也因此形成了整个产业数字化的浪潮。 产业数字化的投资机会有哪些？ 在这个浪潮下，我们有一些什么样的投资机会？整体分为三个层次，物理层，平台层和数字层。物理层是基础设施，从硬件到互联网，到移动互联网；平台层是一些大的云计算和大数据平台，属于支撑；再就是数字层，我们要做工具的清洗，数据的清洗，数据的分析，都有各种的saas工具做支撑。从工具到应用，应用主要是服务和交易。主要是分这三个层面，每一个层级都有比较多的投资机会。 啟赋资本在整个数字化领域，主要布局在产业互联网。现在有四大块，一是工业互联网，在两三年前，我们就开始大规模的布局这一赛道，从生产端到供应链，再到行业服务，都做了投资。 另外是服务行业的数字化，医疗、教育，还有科技，再就是企业级的服务，这一块主要是数字化的营销，HR，还有企业内部的管理运营。最终就是新消费，新零售、文娱和旅游。这是我们整体在数字化的投资方面的主要布局。 在供应链领域，我们做的布局包含采购和销售，也叫制造业领域的交易 。其中也投了一些比较好的公司，这些公司交易规模已经突破1万亿，有代表性的就是华秋电子。华秋电子做了一个社区，叫做电子发烧友，目前平台上有300多万电子工程师，涉及到各种各样的电子板。公司搭了一个saas平台，后端也建了自己的工厂，给电子工程师做PCB板。 我们在物流领域，也投了一些跟制造业密切相关的企业，比如供应链大数据平台快金数据。该公司用区块链的技术，来重构关键企业的供应链大数据平台，帮助这些关键企业把上游的各个层级的供应商，都发展到以区块链为技术的平台上。然后实现供应链社区的全部链条，可以溯源和追踪的系统，帮助上游供应链的企业利用在关键领域的企业供应链的数据做授信、金融。为关键企业上游供应链的现金流改善，做出了非常大的贡献。另外，我们也投了一些为制造业数字化转型，提供行业服务的公司。 持续看好中国SaaS市场 现在比较看好四个方面的投资机会。一个是作为新基建领域重要目标的工业互联网。第二大块是新服务，涉及教育、医疗、金融科技、旅游，另外是金融。第三是新消费领域。第四是SaaS（软件即服务）企业服务。 SaaS是未来几年互联网投资机会比较大的地方，SaaS企业服务在中国发展不是很好 。总体来说，SaaS市场在全球范围是非常小的，大概是占6%多。欧美这些国家的SaaS发展还是非常好的，诞生了很多大的公司，百亿美元级别的公司也非常多了。中国的SaaS市场，我觉得核心是在很多垂直赛道和垂直领域的一些市场机会，这一块我们现在也在抓紧投资中，比如医疗、金融、教育这些行业的SaaS企业服务应用。