【美团对战拼多多：重塑美团的社区团购战役】(6)

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美团优选和多多买菜走上相同的道路 这不再是新势力挑战旧势力的故事，而是两个不同赛道的头部玩家一起挤入新的赛道。没有什么代理人，他们从零开始，亲自下场，并且都认为这场战役的输赢将决定自己的未来。 目前胜负难分，但确定的是，美团和拼多多都将持续投入、不会放弃。 他们都计划今年完成至少 2500 亿 GMV，是上一年实际完成的两倍以上。目前，多多买菜日件单量达到 3500 万件（约 4.2 亿 GMV），美团优选稍低，为 3200 万件（约 3.2 亿 GMV）。阿里淘菜菜为 1200 万件。 拼多多的优势是流量和供应商资源，它使用大数据抓取多多商城流量较好的供应商给社区团购业务提供产品，并让供应商每日竞价。 美团优选商品的丰富度和质量好于多多买菜，几乎不上白牌商品，而多多买菜的部分地区白牌商品占比达 10%。美团优选每位用户每月购买 3.6 次，多多买菜为 2.4 次。美团不强推供应商竞价，开始培养一批核心供应商。 盈利依然两家今年共同的主旋律，但尚有距离。东方证券在 2021 年 4 月分析过他们达到什么指标可以实现盈利：

在成熟阶段，件单价达到 10 元及以上，件均数 3-4，客单价 40 左右，20%-25% 毛利率，团长佣金 5%，履约费率 7%，平台补贴 2%（含商品补贴及用户补贴），最终经营利润率（不含总部分摊）11%，经营利润率（含总部分摊）5%。

两家的件单价都从去年的 7-8 元提高到了 10 元上下，这是唯一合格的指标。客单价两家为 35 元，多多买菜商品毛利平均为 14%-16%，美团优选为 11%-12%。美团优选的供应商说，个护、水饮等品类的售价比进价高了 20%，是去年的两倍。 履约成本有较大改善，去年两家履约成本为 15%，目前多多买菜已降至 10%，美团降至约 11.7% ，这是通过关闭效益差的网格仓、合并大仓、减少 SKU 数量实现的。团长佣金及激励下降至 8%，平台补贴（含商品补贴及用户补贴）降至 2.5%。 链条中每一个环节的改善都是从小数点后开始的，并且所有环节都有改善才能带来真正的变化。 “件单价再往上拉高已经很难”，一位美团优选的人士称，早期超低价竞争吸引来的都是对价格极度敏感用户。在 2021 年底，武汉地区多多买菜 9 元以下商品占比过半，在美团优选也接近 45%。品牌洗衣液和不知名洗衣液之间，消费者总是青睐更便宜的，3-5 元差价可以导致两三倍的销售额差距。 一位曾密切跟踪社区团购的投资人称， 什么时候这些公司先砍掉垃圾用户，找到那批好的用户真正想要什么并满足他们，变化才算真正的发生。 还有不稳定的交付能力，这是影响复购的主要因素，尤其是冻品。美团优选目前从省总仓到区域仓用冷藏车运输，但从区域仓出发到网格站再到团点，经常耗时十个小时以上，司机把冻品放在保温箱中，用冰板制冷，仅能维持四小时不化冻。 想在上游做集采、整合和标准化，社区团购的体量还太小。而只有足够规模的人流和商流，才能带动物流（包括冷链）一体化。 到 2021 年底，美团优选、多多买菜、淘菜菜三家交易额加总不到 2200 亿元，在社会消费品零售总额中占比小于 0.5%。相当于两个北京新发地 2020 年的农副产品交易额。