万字长文复盘不惑创投李祝捷B2B供应链投资观：供应链企业的“搬运工时代”已成过去，看好数据驱动的新型供应链(5)

供应链企业的 “ 搬运工时代 ” 已成过去

从场景拉动需求，由需求驱动供应链升级

只有在需求端和供应链端实现双轮驱动的公司才能改变世界，其他公司都是搬运工。

优秀的投资机构是先有认知，才寻找项目；优秀的创业者是先有认知，再改变行业。

作为投资机构，我们本质上就是在寻找新型的生产力。一个好的CEO是先进生产力，与之匹配的，先进的生产关系即商业模式。

我们对投资创业的理解是：去做一些之前没有人做到过的事情。如果从行业、品类、模式、团队四个维度去看项目，我们认为不是所有的赛道都能跑出来，不是所有赛道里面的所有品类都能跑出来，不是所有的模式都能跑出来。

不惑创投在寻找用需求端创新去拉动供应链端创新，形成双轮驱动的公司。

这一逻辑的核心在于：从需求端根据用户的需求变化去细分用户需求场景，进而拉动需求的增长爆炸。当需求量更大之后，反向驱动整个供应链升级改变。

只有这样的公司才能真正改变世界，如果不具备这个能力的公司都叫搬运工。

中国供应链赛道的五大重点投资方向

投资中国的创新供应链，就是投资中国制造的数字化、智能化、渠道品牌化。

中国制造是世界的基础设施，创新供应链是中国制造的基础设施。投资中国的创新供应链，就是投资中国制造的数字化、智能化、渠道品牌化。

不惑创投投中国制造的数字化、智能化和渠道品牌化，在供应链赛道重点投资方向有5个：供应链+工业、供应链+消费、供应链+下沉市场、供应链+替代人工、供应链+出海。

供应链+工业 ：中国有全球最强供应链，未来存在上百家独角兽的可能性。目前不惑创投已经投资了找钢网、新康众、众能联合3家供应链平台独角兽企业；优车库、冻品到家等垂直赛道龙头企业。

如果你是个工业龙头公司，你就应该赚钱。行业龙头在IPO后通常5-10年内会有10倍以上回报，有长期增长。

中国供应链赛道目前仍处于早期，过10亿美元公司不足十家，中国企业应该跑出来。美国的供应链融资是30倍左右的PE，股价稳健增长，净利润都在8~20亿左右，这才是中国的未来。

本质上，我们投各行各业时就是看拥有垂直赛道供应链能力的企业，能够做到更高品质更低价格就很难被别人复制，并且将会持续稳健地复利增长。