从消费互联网到产业互联网的核心洞察(3)

从线上经济到虚实结合。就像张小龙在年初的微信公开课上所言，消费互联网主要做的事情是“把人们的 生活搬到线上”，从这个角度看消费互联网创造“虚拟经济”为主。而产业互联网则打会打破虚拟与现实的壁垒， 其会将数字化技术赋能于物理空间，从而创造更大规模的经济增量。在过去两年中我们已经可以看到相关的发 展趋势，比如阿里巴巴从电商到新零售的战略推进，比如微信小程序对线下商业场景的赋能，再比如各种传统行业内新生的 Saas 服务等等。

各大互联网巨头探索产业互联网并寻找新出路。2019 年，中国网络广告在细分领域市场份额变化仍在继 续。传统搜索广告整体发展低于行业水平，份额持续降低；电商广告约为占比 33.3%，与去年同期相比，份额持 续上升，随着消费者线上商品选择的增多，电商广告收入呈现增长趋势，增速高于整体市场，继续保持在互联 网广告市场份额占比首位；信息流广告（含社交、短视频等）市场份额达到 22.5%，份额增加明显并跃居第二位，后续有望提升至第一。因此，可以看出各大电商传统广告业务发展将区域平稳，而信息流广告有望在未来崛起。

此外，我们调查并对比了16家互联网公司从2015年至2019年第二季度的广告业务营收和增速，我们发现16家互联网广告公司在 2015 年至 2018 年期间收入增长迅猛，但在2019年增速有所放缓。从 2015 的 1579 亿元增 长到 2018 年的 3884 亿元，CAGR 为 34.98%。2019 年受宏观经济的影响，Q1、Q2、Q3 的增长速度分别放缓至 22%、 9%和 10%。此外，从广告份额来看，阿里巴巴、百度、腾讯和今日头条四家占据了整体的 85%，头部集中趋势明 显。

互联网广告业务 2019 年受宏观经济不利、监管政策趋严、互联网人口红利衰减等多重因素不利影响，整体 呈下跌趋势。当前已是最困难时期，2019Q4 和 2020 有望相对改善，迎来新的拐点，重回上升趋势。互联网广告 未来依然有较大的市场空间，且龙头互联网公司优势更为明显。但我们认为互联网广告业务不会成为各大互联 网企业的单一收入来源，互联企业也将积极探索产业互联网，并将逐步完成以消费互联网为核心到以产业互联 网为核心的变革。

产业互联网将引发的行业趋势包括且不限于以下四方面： 1.产业链数字化纵向深入，比如智能仓储；2.商 业角色重构，比如 C2M 数字化工厂；3.科技新品爆发，比如无人驾驶、智能家居等；4.新型商业模式诞生 ，比 如结合新型可穿戴设备的智慧医疗等。 在下文中，我们将从产业互联网基础设施云计算、C2M、智慧办公、智慧 餐饮以及智慧出行等方面窥探产业互联网的冰山一角。希望能抛砖引玉，引发大家对产业数字化这一数字经济 新趋势的更多探讨。